프랭클린 템플턴, 주식 배당금을 비트코인으로 전환하는 ETF 최종 관문 통과

Franklin Templeton은 주식 배당금을 비트코인으로 전환하는 두 개의 상장지수펀드(ETF)를 출시하기 전 마지막 규제 단계를 밟았습니다. 

10월 22일, Franklin Templeton은 Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF와 Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF의 주식을 Nasdaq에서 거래하기 위해 증권거래위원회(SEC)에 Form 8-A를 제출했습니다. 같은 날 제출된 투자설명서에는 효력 발생일이 October 27로 기재되어 있습니다.

두 펀드에 대한 신청서는 6월에 접수되었습니다. 티커나 수수료 없이 제출된 지 4개월 만에 세부 사항이 공개되었습니다.

펀드 운영 방식

티커가 FBEQ인 Equity 펀드는 VettaFi US Large-Cap 500 Bitcoin DRIP Index를 추종합니다. 이 지수는 시가총액 기준 미국 최대 500개 기업을 보유하며, 유동주식 조정 시가총액 가중 방식을 따릅니다. 

September 30 현재, 이 지수는 정보 기술 분야에 집중되어 있으며, 10.2 billion 달러에서 5.5 trillion 달러 규모에 이르는 499개 주식을 보유하고 있습니다.

설정 당시 지수는 해당 주식에 95%를, 비트코인에 5%를 할당합니다. 기업이 지급하는 모든 정기 또는 특별 배당금은 배당락일 다음 날 장 시작 시 비트코인에 재투자됩니다. 포트폴리오 내 비트코인 비중은 배당금이 지급될 때마다 늘어납니다.

전통적인 배당금 재투자 계획(DRIP)은 배당금을 지급한 회사의 주식을 더 매수합니다. Franklin의 방식은 그 현금을 비트코인으로 돌립니다. 

보유자에게 미국 최대 기업들로부터 나오는 배당금 흐름은 거래소 계좌, 지갑, 수탁 결정 없이도 반복적인 비트코인 구매가 됩니다.

비트코인 포지션에는 제한이 있습니다. 매 분기 리밸런싱 시 5%를 초과하는 할당량은 4.5%로 축소됩니다. 리밸런싱 사이에 비트코인이 지수의 20%를 초과하면 2영업일 이내에 4.5%로 줄어들고 수익금은 주식으로 돌아갑니다. 그 결과 비트코인 펀드가 아닌 비트코인 슬리브가 포함된 주식 펀드가 됩니다.

이 ETF는 온체인 상에서 비트코인을 보유하지 않습니다. Franklin 자체의 현물 펀드를 포함한 비트코인 상장지수 상품, 비트코인 선물 및 옵션, 또는 예탁 증서를 통해, 경우에 따라서는 케이맨 제도 자회사를 통해 노출을 확보합니다.