Lowenstein Sandler, 잔액 0원 브로커리지 계좌에 대한 SEC 비조치 의견서 확보... 핀테크 및 크립토 고객의 주요 승리

Lowenstein Sandler는 고객사인 eToro USA Securities Inc. (eToro)와 Alpaca Securities LLC (Alpaca)를 위해 브로커-딜러 및 관련 핀테크 플랫폼에 상당한 구제책과 규제 명확성을 제공하는 두 건의 SEC 비조치 의견서(no-action letters)를 확보하며 중요한 승리를 거두었습니다.

• SEC 직원이 발행한 두 개의 별도 비조치 의견서는 계열사 및 제3자 자금 서비스 비즈니스와 연계하여 운영되는 핀테크 브로커리지 플랫폼에 구제책을 제공합니다.
• 제로 캐시 밸런스 브로커리지 계좌를 통해 혁신적인 핀테크 플랫폼은 개인 브로커리지 고객에게 더 나은 서비스를 제공하고, 외국 고객의 미국 시장 접근을 용이하게 하며, 전통적인 외환 환전 제약을 줄이고, 다중 자산 및 다중 상품 금융 서비스 제공을 더 잘 지원할 수 있게 됩니다.
• 오늘 발행된 각 비조치 의견서는 이 분야에서 운영되는 SEC 등록 브로커-딜러들에게 순자본, 고객 공시 및 자금 흐름 메커니즘과 관련하여 필요한 규제 명확성을 제공합니다.
  
  

“제로 캐시 밸런스” SEC 비조치 의견서(eToro; Alpaca)는 브로커-딜러와 청산 회사가 고객의 은행 계좌, 암호화폐 계좌 또는 계열사나 제3자 송금 기관 또는 금융 기관에 개설된 송금 결제 계좌에서 필요에 따라 자금을 인출하여 주식 매수 자금을 조달하는 브로커리지 계좌를 제공할 수 있도록 허용합니다. 마찬가지로, 청산 회사는 고객 브로커리지 계좌에 유휴 현금 잔액을 유지하는 대신 고객이 주식을 팔 때 브로커리지 계좌의 수익금을 연동된 계좌로 자동으로 이체할 수 있습니다.   

각 SEC 비조치 의견서가 제공하는 규제 명확성의 결합된 결과는 핀테크 플랫폼과 그 수탁 기관이 고객에게 포괄적이고 원활한 크로스 플랫폼 서비스를 제공할 수 있게 된다는 것입니다. 이를 통해 고객은 미국 증권 시장에 효율적으로 접근하는 동시에 송금 서비스, 환전, 암호화폐 거래, 글로벌 체크카드 상품 등을 포함한 관련 금융 서비스 제공업체가 제공하는 상품과 서비스의 혜택을 동시에 누릴 수 있는 기회를 갖게 됩니다.

보다 기술적인 차원에서, “제로 캐시 밸런스” SEC 비조치 의견서는 (1) Exchange Act Rule 15c3-3(j)(2)(i)에 따라 적절하게 획득한 상시 고객 승인에 근거하여 수탁 기관이 증권 거래 수익금의 가용 신용 잔액을 고객의 지정된 외부 은행 계좌 또는 자금 서비스 비즈니스 계좌로 이체할 수 있도록 허용하며, (2) 고객의 지정된 외부 현금 계좌가 계열사 기관에 있는 경우에도 도입 브로커-딜러가 Exchange Act Rule 15c3-1(a)(2)(vi)에 따라 최소 순자본 요구 사항인 $5,000로 운영될 수 있도록 허용합니다.

제로 캐시 밸런스 브로커리지 모델은 SEC 비조치 의견서에 명시된 다양한 조건과 요구 사항을 엄격히 준수해야 합니다.

이 모델 및 요구 사항에 대한 자세한 내용과 상품군에 미국 브로커리지 서비스를 추가하려는 핀테크 플랫폼에 적용되는 방식에 대해서는 Ethan L. Silver, William Brannan, Sean Miller 또는 귀하의 Lowenstein 팀의 다른 멤버에게 문의하십시오.