OpenAI의 $20 Billion 매출 문제

요점

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AI 주권을 내세우는 오픈 웨이트(Open-weight) 연구소들이 이용 차트에서 순위를 높이고 있습니다. OpenAI와 Anthropic 같은 폐쇄형 모델 거인들은 늘어나는 컴퓨팅 손실, 불안정한 재무 상태, 부정적인 언론 보도, 그리고 해당 분야와 억만장자들에 대한 대중의 커지는 반감으로 인해 이들에게 틈을 내주고 있습니다. 훨씬 낮은 비용 또한 한몫하고 있습니다.

개인 사용자들과 기업들이 자신들의 AI 스택을 구축함에 따라, 오픈 모델과 폐쇄형 모델을 혼합하여 사용하는 방식으로 정착할 수 있습니다. 아니면 한쪽의 이득이 곧 상대방의 손실로 이어지는 제로섬 게임이 될 수도 있습니다.

무슨 일이 있었나

AI 업계의 상황이 좋지 않다는 가장 큰 징후: Financial Times에 따르면, $1.4 trillion의 기업 가치로 투자 유치를 논의 중인 OpenAI가 투자자들에게 연간 환산 매출이 $50 billion에 육박하고 있다고 밝혔습니다.

이는 투자자들이 자체 공시를 통해 추정한 수치보다 약 $20 billion 낮은 수준입니다. OpenAI는 해당 수치가 유포되는 동안 이를 부인하지 않았으며, FT에 대한 논평도 거부했습니다. 기술주들은 기다려주지 않았습니다. 보도가 나온 후 Oracle은 5.5% 하락했고 Nvidia는 2.9% 하락했습니다.

이 회사는 2026년에서 2030년 사이에 $278 billion의 현금을 소진할 것으로 예상되는 바로 그 회사입니다. 비용 측면은 더 심각합니다. OpenAI는 2030년까지 컴퓨팅 및 AI 인프라에 $856 billion을 지출할 것으로 예상하면서도, 매출이 올해 $36 billion에서 2030년에는 $350 billion으로 급증할 것이라고 약속(아니, 전망)하고 있습니다. 이는 4년 만에 10배나 뛰는 수치로, 누적 매출은 $840 billion에 달합니다.

거대 AI 분야에서 맹목적인 희망은 모든 피칭의 필수 요소입니다.

중요한 이유

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OpenAI는 자신들만이 세상을 바꿀 것이라고 세상에 말했습니다. 그러면서 돈을 버는 것은 분명히 문제입니다. 그렇다면 누구의 잘못일까요? 오픈 웨이트 모델들일까요? 부분적으로는 그렇습니다.