Plume, Fidelity의 280억 달러 규모 거대 채권 펀드에 온체인 통로 개방

핵심 요약

• Plume의 nBND가 10월 5일 Fidelity의 FBND를 주요 예비 자산으로 하여 출시되었습니다.
• Fidelity의 약 $28B 규모 FBND는 오프체인에 남아 있는 반면, nBND는 해당 주식에 대한 노출을 래핑합니다.
• Defillama는 Plume이 금고를 발표한 직후 nFBND 자산으로 약 $48를 기록했습니다.

280억 달러 규모의 거대 채권 펀드가 블록체인 래퍼를 얻다

약 280억 달러 규모의 Fidelity 채권 ETF가 방금 블록체인 입구를 확보했지만, 그 거대한 자금 중 실제로 이동한 금액은 거의 없습니다. Plume은 10월 5일 nBND를 출시하여 정부, 기업, 모기지, 하이일드 및 신흥 시장 채권을 아우르는 액티브 운용 펀드인 Fidelity Total Bond ETF (FBND)에 대한 온체인 노출을 제공하기 시작했습니다.

한 가지 큰 차이점이 있습니다. Fidelity는 FBND를 토큰화하지 않았으며, 펀드의 수십억 달러는 여전히 오프체인에 확고히 남아 있습니다. 대신 Plume의 Nest 프로토콜은 금고 내에 보관된 주식에 대한 노출을 래핑하고 투자자에게 영수증 토큰을 발행합니다. 발표 몇 시간 후, 티커 nFBND를 사용하는 온체인 자산은 Defillama에서 약 $48로 나타났습니다.

Plume, 토큰화된 미국채를 넘어서고자 하다

이러한 미미한 시작 잔액이 이 구조를 사소하게 만드는 것은 아닙니다. 온체인 고정 수입(fixed income)은 주로 단기 미국 국채와 머니마켓 스타일의 상품을 중심으로 돌아가고 있습니다. Plume은 기관 투자자들이 결국 나머지 채권 창구도 원하게 될 것이라는 점에 베팅하고 있습니다.

“온체인 고정 수입 시장은 원래 단기 국채와 머니마켓 등가물에 집중되어 있었지만, 이는 시작점일 뿐 목적지가 아닙니다. 기관 할당자들은 오프체인에서 사용하는 것과 동일한 빌딩 블록인 듀레이션과 액티브 운용을 원합니다”라고 Plume의 CEO이자 공동 창립자인 Chris Yin은 월요일에 말했습니다.

FBND는 확실히 듀레이션을 제공합니다. 전통 금융 (TradFi) 거물인 Fidelity는 2014년 10월에 이 ETF를 출시했으며, 자체 6월 수치에 따르면 순자산은 $26.6 billion에 달합니다. 10월 초 제3자 추정치에 따르면 이 펀드는 $28 billion에 육박합니다. Fidelity의 분기 보고서에 따르면 듀레이션은 약 6년, 4.74% 30-day SEC yield이며 포트폴리오는 투자 등급 채권에 크게 비중을 두고 있습니다. 즉, Plume은 가상자산 전용 상품을 래핑하는 것이 아니라, 전통적인 채권 포트폴리오를 블록체인 배관에 연결하고 있는 것입니다.