Bitcoin 기축 자산 효과: 845,000 BTC가 MSTR 주가를 16% 폭등시킨 방법

스트래티지의 최근 급등은 해당 주식을 둘러싼 시장 활동의 급격한 변화를 보여줍니다. Strategy [MSTR]은 $136.58로 시작하여 세션 내내 꾸준히 상승한 끝에 $153.92로 마감했습니다.

이는 일일 평균 20-24 million 주에 비해 54.67 million 주가 거래된 것을 바탕으로 16.39%의 상승을 기록했습니다.

가격 변동의 규모와 증가한 거래량 모두 정상적인 거래량 수준에 비해 상당한 활동이 있었음을 나타냅니다. 그럼에도 불구하고, 이것이 가격이 오로지 낮은 거래량과 얇은 유동성에 의해 주도되었음을 의미하지는 않습니다.

또한, MSTR은 거래일 종료 시까지 이러한 상승분의 대부분을 유지했습니다. 이는 하루 중 대부분의 시간 동안 좁은 스프레드를 유지할 만큼 충분한 매수 관심이 존재했음을 나타냅니다.

스트래티지가 추가적인 모멘텀을 계속 창출하기 위해서는 최근 경험한 과도한 거래량 급증 이후에도 지속적인 관심을 입증해야 할 것입니다.

비트코인이 MSTR의 가치를 주도합니다

MSTR의 자기자본 가치 상승 뒤에는 약 $69 billion 가치의 비트코인 보유량이 있습니다. 스트래티지는 약 845,000 BTC를 보유하고 있으며, 이는 비트코인 가격을 가치 평가의 핵심 동력으로 만듭니다.

따라서 스트래티지의 실적은 주로 Bitcoin [BTC]의 가격에 의해 좌우됩니다. 비트코인 가격이 오르면 비트코인 보유 가치도 상승하며, 이는 MSTR의 주가를 끌어올립니다.

그러나 MSTR의 시장 가치는 약 $59 billion으로, 비트코인 보유 자산의 추정 가치보다 낮게 유지되고 있습니다. 이로 인해 mNAV는 이전 사이클에서 보았던 큰 프리미엄 대신 패리티에 가깝게 유지됩니다.

한편, MSTR의 16.39% 일일 상승은 MSTR이 BTC의 움직임과 얼마나 높은 상관관계를 가질 수 있는지를 보여줍니다. 스트래티지가 비트코인을 보유하는 방식은 BTC 상승세에 대한 노출을 늘릴 수 있는 기회를 제공합니다.

하지만 동일한 구조로 인해 MSTR은 비트코인 가격의 하락세에도 더 많이 노출됩니다.

MSTR이 규제적 순풍을 얻다