중간선거가 한 달 앞으로 다가왔습니다 – Bitcoin의 역사는 주의하라고 말합니다!

시장이 아직 다가오는 중간선거를 완전히 가격에 반영하지 않은 것으로 보입니다.

현재로서는 시장이 금리 기대치의 변화로 인해 변동성이 커진 FOMC에 집중하고 있는 것으로 보입니다. 최근 고용 지표는 이러한 변동성을 더했으며, 금리 인하 기대치는 보고서 발표 전 70%에서 50%로 떨어졌습니다.

그 결과는 어떨까요? 비트코인 옵션 트레이더들은 점점 더 $90k 이상의 움직임에 포지션을 잡고 있으며, 이는 시장이 강세 랠리를 가격에 반영하기 시작했음을 시사합니다.

온체인 데이터는 이러한 포지셔닝이 결코 무리가 아님을 시사합니다. CryptoQuant에 따르면, 수익 실현은 막 2026년 최고치를 기록했으며, 트레이더들의 미실현 수익은 33%까지 치솟고 있습니다.

한편, 비트코인의 현물-선물 괴리율은 계속해서 확대되고 있으며, 이는 투기적 활동의 증가를 나타냅니다.

하지만 Santiment의 최신 데이터는 왜 이러한 설정이 비트코인에 도움이 될 수 있는지에 대해 설명해 줍니다. 

위의 차트에서 볼 수 있듯이, 비트코인의 대규모 주주 카테고리가 다시 한번 매집 모드에 들어갔습니다. 10에서 10,000 BTC를 보유한 지갑들은 지난 10일 동안 보유량을 41,025 BTC 늘렸으며, 총 보유량은 13.64 million, 즉 67.93%에 달합니다.

다시 말해, 큰 손들은 계속해서 매수하고 있습니다.

종합해 볼 때, 수익 실현의 증가와 고래들의 재매집은 전형적인 단기 보유자(STH)에서 장기 보유자(LTH)로의 전환을 시사합니다. 즉, $85k 부근에서 BTC의 횡보 조정은 약세라기보다는 공급이 더 강한 손으로 이동하고 있는 과정일 가능성이 큽니다.

이러한 추세가 계속된다면, 옵션 시장에서 형성되고 있는 강세 포지셔닝에 발맞춰 4분기 초 비트코인이 $90k를 향해 나아가는 데 힘을 실어줄 수 있습니다.

비트코인의 $90k 설정이 유동성 테스트에 직면하다

시장은 명확한 신호를 보내고 있습니다: 비트코인의 조정은 유동성에 관한 이야기입니다.

즉, 국채 수익률 상승, 달러 강세, 유가 상승, 그리고 다시 고조되는 지정학적 긴장과 함께 비트코인이 83,000 아래로 떨어지는 것은 긴축된 금융 상황과 시장의 유동성 부족을 암시합니다.

이것이 왜 중요할까요? Moon Pursuit Capital의 설립자이자 매니징 파트너인 Utkarsh Ahuja는 AMBCrypto에 다음과 같이 설명했습니다.

투자자가 10년 만기 미국 국채에서 5% 이상의 수익을 올릴 수 있다면, 더 위험한 자산은 추가적인 위험을 감수한 것에 대해 그를 보상해야 합니다. 동일한 계산이 포트폴리오 전체에 적용됩니다.