트럼프의 중간선거 패배가 AI 거품을 터뜨리는 '트리거'가 될 수 있다고 시장 분석가는 말한다 — 여기 Crypt 관련 소식

시장 조사 플랫폼 Bull Theory는 수요일, 11월 중간선거에서의 공화당 패배가 AI 거품을 터뜨리는 “기폭제”가 될 수 있다고 밝혔다.

AI가 외부 자금 조달에 더 의존하게 되나?

Bull Theory는 X 포스트를 통해 AI 산업의 성장이 자본 지출에 크게 의존하고 있으며, Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN) 및 Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL)를 포함한 주요 하이퍼스케일러들이 2026년에 거의 8,000억 달러를 투자할 것으로 예상되며, 이는 2019년 대비 10배 증가한 수치라고 주장했다.

Bull Theory는 JPMorgan 연구를 인용하여 AI 지출이 2026년에 하이퍼스케일러 현금 흐름의 93%를 차지할 것으로 예상되며, 이는 2023년의 33%에서 증가한 수치라고 언급했다.

또한, 하이퍼스케일러들은 2026년에 약 2,500억 달러의 채권을 발행할 것으로 예상되며, 이는 전년도의 약 1,210억 달러에서 증가한 수치이다.

“따라서 AI는 정확히 좋지 않은 시기에 부채와 외부 자금 조달에 더 의존하게 되고 있다”고 Bull Theory는 지적했다.

자금 조달이 더 어려워질까?

Bull Theory는 이어 연방준비제도(Fed)가 금리를 3.75%-4.00%로 인상하고 국채 수익률이 사상 최고치를 기록함에 따라 차입 비용이 상승하고 있다는 점에 주목했다.

이 회사는 Donald Trump 대통령이 연준에 금리 인하를 압박해 왔으며, 의회 장악에 실패할 경우 그의 광범위한 “친유동성” 정책 추진 능력이 “약화될 수 있다”고 말했다.

“외부 자금 조달에 점점 더 의존하고 있는 AI 산업에 있어 이는 또 다른 주요 위험 요소다”라고 Bull Theory는 말했다.

자본 지출(Capex)에 대한 의회의 압력이 거세질까?

Bull Theory는 Trump가 신속한 AI 인프라 확장을 그의 정책의 “주요 부분”으로 삼았지만, 민주당이 장악한 의회는 전력 소비, 물 사용 및 환경 영향에 대해 더 엄격한 감시를 가해 자본 지출 계획을 늦출 수 있다고 말했다.

특히, Elizabeth Warren 상원의원(민주당-매사추세츠)은 Trump의 AI 데이터 센터 지원을 비판해 왔으며, 빅테크의 인공지능 확장을 위해 미국 가정들이 더 높은 전기 요금을 부담해서는 안 된다고 주장했다.

“공화당의 패배가 하룻밤 사이에 이 모든 것을 뒤바꾸지는 않겠지만, 이미 자금 조달 비용이 훨씬 비싸지고 있는 AI 자본 지출(CAPEX) 사이클에 의회의 압박을 가중시킬 수 있다”고 Bull Theory는 주장했다.