비트코인 30% 하락 기다리기, 사례 61%에서 역효과

비트코인 폭락에도 매수 가격이 더 높아진 이유

비트코인 매수자가 30% 폭락을 기다렸음에도 처음에 거절했던 가격보다 더 높은 가격을 지불할 수도 있습니다. 비트코인 재무 관리 회사인 Strive Inc. (Nasdaq: ASST)의 투자 부사장 Adam Livingston이 조사한 사례의 61%에서 그러한 결과가 나타났습니다. 그는 9월 27일 X 게시물에서 비트코인 저점 매수 분석 내용을 공유했습니다. 그의 테스트는 2017년 1월부터 2025년 10월까지의 216개 신규 52주 종가 최고점에서 시작하여, 매수 전 하락을 기다리는 모델을 적용했습니다.

차이점은 하락이 시작되는 지점입니다. 비트코인은 나중의 고점에서 30% 하락하기 전에 이전 고점을 훨씬 넘어 상승할 수 있습니다. Livingston의 테스트에서, 해당 하락이 나타나기까지 기다리는 시간의 중앙값은 134일이었으며 최대 881일이 걸렸습니다. 하락은 발생했지만, 최종 매수 가격은 원래의 기회 가격보다 높은 경우가 많았습니다.

Livingston은 2020년 8월 시작 가격인 $12,300를 예로 들어 그 결과를 설명했습니다. 그의 30% 하락 규칙에 따르면, 모델링된 매수가는 약 254% 높은 $43,580였습니다. 이 예시는 그의 핵심 요점을 잘 보여줍니다. 즉, 나중의 고점으로부터의 하락 폭이 비트코인이 이전 가격으로 돌아갔는지 여부를 결정하지는 않는다는 것입니다.

더 작은 비트코인 하락조차 이전 가격을 깨지 못한 경우가 많았다

대기 기간은 짧았지만, 더 작은 하락폭에서도 동일한 패턴이 나타났습니다. 10% 하락은 중앙값 14일 후에 발생했지만, 모델링된 진입가는 57%의 사례에서 건너뛴 가격보다 높았습니다. 20% 하락은 중앙값 44일이 걸렸으며 52%에서 더 높은 진입가를 기록했습니다. Blackrock은 비트코인의 강력한 성과 기간은 상당한 변동성을 동반해 왔다고 언급합니다.

차트는 기다림이 도움이 되었던 경우와 실패했던 경우를 구분합니다. 30% 규칙의 경우, 전략을 통해 더 낮은 가격을 확보했을 때 진입가 중앙값은 원래 고점보다 19% 낮았습니다. 더 높은 가격이 발생했을 때 진입가 중앙값은 해당 고점보다 76% 높았습니다. 이러한 상이한 결과는 비트코인 가격 변동성, 가격 변화의 속도 및 범위를 반영합니다. 이 수치들은 Livingston의 역사적 테스트 내의 결과를 설명하는 것이며, 실제 투자자 거래의 이익이나 손실을 나타내는 것은 아닙니다.