Arthur Hayes diz que plano do Fed para o iene impulsionará o Bitcoin

Arthur Hayes diz que um plano do Fed para ajudar o Japão a defender o iene imprimirá nova liquidez em dólar, e ele argumenta que essa liquidez impulsionará o Bitcoin (BTC).

Hayes cofundou a BitMEX e agora administra o family office Maelstrom. Ele construiu uma reputação por previsões macro que vinculam os movimentos das políticas do Fed e do Tesouro diretamente aos preços das criptomoedas.

Como o resgate do iene se torna liquidez em dólar

O mecanismo que ele descreve é real, embora sua escala ainda não tenha sido confirmada. Ele funciona por meio da Facilidade de Recompra (Repo) para Autoridades Monetárias Estrangeiras e Internacionais (FIMA), um programa do Fed que permite que governos estrangeiros usem títulos do Tesouro dos EUA como garantia para empréstimos de curto prazo em dólares, em vez de vender esses títulos diretamente.

O Secretário do Tesouro Scott Bessent disse que o Japão detém $1.143 trilhão em títulos do Tesouro dos EUA. Sob o cenário de Hayes, Tóquio faz o repo de parte dessa reserva por dólares, vende os dólares por ienes e reinveste os ienes em títulos e ações domésticas.

O balanço patrimonial do Fed cresce para financiar cada empréstimo, o que é funcionalmente semelhante à impressão de dinheiro, embora o Fed o enquadre como uma facilidade de empréstimo em vez de flexibilização quantitativa (QE).