Opções de Bitcoin e Ethereum de $2.09B expiram hoje

Deribit, uma das maiores bolsas de opções de criptomoedas, deve vivenciar um evento de vencimento significativo hoje. Opções de Bitcoin ($BTC) com um valor nocional de $1.75 billion estão programadas para vencer às 8:00 a.m. UTC, junto com opções de Ethereum ($ETH) no valor de $340 million. Estes vencimentos representam um volume substancial de atividade de derivativos e podem influenciar os movimentos de preços de curto prazo.

Métricas Principais: Put/Call Ratios e Max Pain

Para o Bitcoin, o put/call ratio está em 0.81, indicando um número ligeiramente maior de opções de compra (call options — apostas em aumentos de preços) em comparação com as opções de venda (put options — apostas em quedas de preços). O preço max pain para $BTC é $67,000. Este é o nível de preço no qual o maior número de contratos de opções expiraria sem valor, causando a perda financeira máxima para os compradores de opções. Para o Ethereum, o put/call ratio é 0.82, e o preço max pain é $2,000.

Entendendo o Max Pain e seu Impacto no Mercado

Max pain é um conceito na negociação de opções que sugere que o preço de um ativo subjacente gravitará em direção a um nível onde a maioria dos compradores de opções perde seu prêmio. Embora não seja um resultado garantido, a teoria frequentemente influencia a dinâmica do mercado em torno do vencimento. Traders e market makers podem ajustar suas posições para direcionar o preço para este nível, o que pode levar ao aumento da volatilidade ou à consolidação de preços nas horas que antecedem o vencimento.