A volatilidade do Bitcoin está caindo, mas suas oscilações extremas de preço agora superam as de 2018

O Bitcoin nunca pareceu tão calmo no papel. Sua volatilidade realizada anualizada se estabilizou em uma faixa de 40% a 47% em 2026, uma queda acentuada em relação às médias históricas acima de 80%.

O problema é que a média calma esconde algo mais estranho por baixo. De acordo com o CoinDesk, oscilações extremas de preços estão ocorrendo com mais frequência agora do que em 2018, um dos anos mais caóticos da história do ativo.

A volatilidade realizada mede o quanto o preço de um ativo realmente se moveu em um determinado período. A versão do Bitcoin desse valor agora está entre 40% e 47% em uma base anualizada, em comparação com ciclos de mercado anteriores que rotineiramente produziam leituras de volatilidade acima de 80%.

A volatilidade implícita seguiu o mesmo caminho de queda. Esse valor vem dos preços das opções e reflete o movimento que os traders esperam no futuro. Tanto os indicadores retrospectivos quanto os prospectivos têm apresentado uma tendência de queda rumo a 2026.

Depois, há a estatística menos confortável. A volatilidade ligada a saltos repentinos de preços subiu 71% em comparação com o primeiro ano de negociação de ETFs de Bitcoin à vista. Esses saltos são os eventos de cauda, os movimentos muito fora da faixa de um dia normal, e agora estão ocorrendo com mais frequência do que em 2018.