Strategy (MSTR) sobe 28,2% após Bitcoin se recuperar acima do preço médio de custo - A tese de alta mudou?

• Nos últimos dias, a Strategy Inc., a antiga MicroStrategy focada em Bitcoin, viu sua vasta participação de 840,447 BTC voltar a um lucro não realizado de cerca de US$1.40 bilhão à medida que o Bitcoin se recuperou acima de seu preço médio de aquisição, ajudado por comentários de apoio do Presidente Donald Trump e intervenções no mercado de títulos pelo Tesouro dos EUA.
• O episódio ressalta o quão intimamente a história de investimento da Strategy está ligada a sinais de política e ao preço do Bitcoin, com decisões de capital, como a pausa em novas compras de BTC e a priorização do suporte às ações preferenciais, tornando-se tão importantes quanto suas raízes principais de software.
• Examinaremos agora como a forte recuperação do Bitcoin, combinada com o balanço alavancado da Strategy, está influenciando a narrativa de investimento em evolução da empresa.

Descobrimos as 12 fortalezas de dividendos rendendo 5%+ que não apenas sobrevivem às tempestades do mercado, mas prosperam nelas.

Qual Is a Narrativa de Investimento da Strategy?

Para possuir a Strategy hoje, você realmente precisa acreditar na ideia de que esta é menos uma empresa de software tradicional e mais um veículo de Bitcoin alavancado, onde o valor patrimonial oscila com a política de cripto e o preço à vista do BTC. A última recuperação, que reverteu sua pilha de 840,447 BTC para um lucro não realizado de cerca de US$1.40 bilhão e fez as ações subirem acentuadamente, reforça que os catalisadores imediatos são quase todos externos: o tom regulatório de Washington, o impulso pró-cripto de Trump e as recompras de títulos do Tesouro que melhoraram o apetite pelo risco. Esses fatores são relevantes para o sentimento, mas não alteram os fundamentos subjacentes: perdas cumulativas consideráveis, uma pesada estrutura de capital de US$22.00 bilhões à frente das ações ordinárias e uma pausa nas novas compras de BTC enquanto a administração reforça as ações preferenciais e o caixa. O risco é que a mesma alavancagem que empolga os investidores na subida pode cortar mais fundo na descida.