Bitcoin'deki Düşüş Bir Boyut Meselesi

Bitcoin zirveden dibe %53 düştü. CoinShares’ Research'e göre, bunun bir portföy üzerindeki etkisi neredeyse tamamen ne kadarına sahip olduğunuza bağlıdır.

Volatilite, piyasa fiyatına sahip olduğu ilk günden beri bitcoin'e yönelik süregelen bir itiraz olmuştur ve bu itiraz haklıdır. Bitcoin, işlem gördüğü tarih boyunca on kez %50'den fazla değer kaybetti. Haziran ayında $58,551 ile dip yaparak zirveden dibe %53'lük bir düşüşün ardından, 2 Ağustos'u 6 Ekim 2025'teki $124,774'lük zirvesinin yaklaşık %49 altında, $63,470 seviyesinde kapattı.1

Tarihsel kayıt yararlı bir çerçevedir. Bu derinlikteki önceki her geri çekilme, nihayetinde yeni bir zirve yaparak tamamen telafi edildi. Henüz hiçbir döngüsel düşüşün kalıcı olduğu kanıtlanmadı.

Bu kalıbın tekrar tutup tutmayacağı bir danışmanın üzerinde hareket edebileceği bir şey değildir. Pozisyon büyüklüğü ise öyledir.

%5'lik bir dilim ne yaptı

Yıllık %4,8 getiri, %12,3 volatilite, 0,39 Sharpe oranı ve %24,1 maksimum geri çekilme sağlayan çok varlıklı bir baz senaryoya karşı, Ocak 2020 ile Haziran 2026 arasında kurulan modellere dayanarak, yeniden dengelenmiş %5'lik bir bitcoin dilimi eklemek yıllık %8,2 getiri ve 0,67 Sharpe oranı üretti. Volatilite? Esasen %12,2 ile değişmeden kaldı. En kötü durum geri çekilmesi 160 baz puan genişleyerek %25,7'ye çıktı.