Bitcoin'i Stablecoin ile Takas Etmek: Avusturya'da Vergi?

Her Stablecoin Otomatik Olarak Bu Vergi Muamelesinden Yararlanamaz

Maliye bakanlığı kelimelerini dikkatle seçiyor: stablecoin'ler kripto para tanımına girebilir. Buradan, değerlendirmenin her bir token'ın nasıl yapılandırıldığına bağlı olduğu sonucu çıkmaktadır.

Vergiden muaf bir takas, hem elden çıkarılan bitcoin'in hem de alınan token'ın Gelir Vergisi Kanunu'nun 27b(4) Bölümü anlamında kripto para olmasını gerektirir. Bitcoin, vergi amaçları doğrultusunda menkul kıymet, alacak, varlık token'ı, türev veya başka bir ekonomik varlık olarak sınıflandırılan bir token ile takas edildiğinde, kriptodan kriptoya takas muafiyeti uygulanmaz.

Avusturya maliye bakanlığı, örneğin bazı varlık token'larının ve NFTs'lerin kripto para tanımı dışında kaldığını belirtiyor. Yapılarına bağlı olarak farklı vergi kuralları onlara yön verir.

Şunlar için daha yakından bir inceleme gerekebilir:

• tokenize menkul kıymetler
• para piyasası fonları veya tahvilleri üzerindeki token'lar
• altın destekli veya emtia destekli token'lar
• türev yapıya sahip sentetik token'lar
• serbestçe transfer edilemeyen platform bakiyeleri
• esas olarak bir geri ödeme talebini temsil eden token'lar
• alışılmadık bir yasal yapıya sahip stablecoin'ler
• Bu nedenle "stablecoin" etiketi tek başına vergi muafiyetini garanti etmez.

Borsa Teknik Olarak Euro ile Uzlaştığında Ne Geçerlidir?

Bazı kripto borsaları, bitcoin ve bir stablecoin arasında bir işlem çifti sunarken, işlemi dahili olarak euro veya başka bir fiat para birimi üzerinden uzlaştırır.

Hesap özeti daha sonra iki teknik giriş gösterebilir, örneğin:

• Bitcoin'in euro karşılığında satışı
• Euro ile stablecoin alımı

Bu durum mutlaka vergiye tabi bir ara gerçekleşme yaratmaz. Avusturya gelir vergisi kılavuzlarına göre, yatırımcının böyle bir takas için açıkça emir vermesi, teknik uzlaşma üzerinde hiçbir etkisinin olmaması ve arada gösterilen fiat tutarı üzerinde hiçbir noktada tasarrufta bulunamaması durumunda, işlem bir bütün olarak hala vergiden muaf bir kriptodan kriptoya takas olarak değerlendirilebilir. Sekansın da açıkça belgelenmesi gerekir.

Kullanıcının önce gerçekten bitcoin'i euro karşılığında sattığı ve ardından euro bakiyesiyle bir stablecoin alıp almayacağına ve ne zaman alacağına bağımsız olarak karar verdiği durumlarda tablo değişebilir.

Ekonomik açıdan o zaman genellikle iki ayrı işlem vardır:

• bitcoin'in euro karşılığında vergiye tabi satışı
• bir stablecoin'in müteakip edinimi

Bu nedenle belirleyici faktörler, kullanıcının verdiği emirle birlikte nihai sonuç ve bu arada serbestçe kullanılabilir bir fiat bakiyesinin oluşup oluşmadığıdır.

Takas Ücretleri Genellikle Ek Vergi Tetiklemez

Bitcoin'in bir stablecoin'e doğrudan takas edilmesinde genellikle işlem veya transfer ücretleri ortaya çıkar.

Avusturya idari uygulamasına göre, vergiden muaf bir kriptodan kriptoya takasla doğrudan bağlantılı masraflar, takas anında vergi amaçları bakımından önemsizdir. Bunlar ne ek edinim maliyeti olarak sayılır ne de bunların kripto para ile ödenmesi genellikle başlı başına vergiye tabi bir gerçekleşmeyi tetikler.

Bu durum, bu ücretleri saf bir cüzdan transferindeki ağ ücretlerinden ayırır. Bitcoin'in yalnızca aynı sahibine ait başka bir adrese taşındığı ve ağ ücretinin bitcoin ile ödendiği durumlarda, ücret coin'leri bir işlem hizmetine karşı vergiye tabi bir takas teşkil edebilir.

Kriptodan kriptoya takasın kendisine ait ücretler özel bir istisnadan yararlanır. Bu nedenle yatırımcılar, bir ücretin doğrudan takasa mı ait olduğunu yoksa ayrı bir çekim veya cüzdan transferi için mi oluştuğunu kaydetmelidir.

Stablecoin'i Tekrar Bitcoin'e Takas Etmek

Yatırımcı daha sonra stablecoin'leri doğrudan tekrar bitcoin'e takas ettiğinde, her iki token'ın da yasal kripto para tanımını karşılaması şartıyla, bu adım prensipte başka bir vergiden muaf kriptodan kriptoya takastır.

Orijinal edinim maliyetleri daha sonra stablecoin'lerden yeni alınan bitcoin'e geçer.

Örnek:

• Başlangıçta 20.000 euro'ya alınan Bitcoin
• 60.000 euro değerinde stablecoin'e takas edilen Bitcoin
• Aynı değerde tekrar bitcoin'e takas edilen stablecoin'ler

Geri takastan sonra, yeni bitcoin'in edinim maliyetleri genellikle vergi amaçları için 20.000 euro olarak kalır. 40.000 euro'luk değer artışı vergilendirilmeden kalır ancak vergi kaydında saklanır. Kazanç genellikle yalnızca bitcoin'in daha sonra euro karşılığında satılması veya başka bir vergiye tabi kullanımı durumunda gerçekleşir.

Stablecoin Sabitliğini (Peg) Kaybettiğinde Ne Olur?

Stablecoin'ler risk taşır. Piyasa değerleri amaçlanan referans değerin altına geçici veya kalıcı olarak düşebilir. Bir depeg (sabitliğin bozulması), vergi sonuçları da doğurabilir.

Örnek:

• Bitcoin'den aktarılan edinim maliyetleri: 20,000 euro
• Takasla alınan stablecoin'ler: piyasa değeri 60,000 euro
• Stablecoin sabitliğini kaybeder
• Satış geliri: 45,000 euro

Bu durumda vergiye tabi kazanç genellikle şudur:

45.000 euro gelir eksi 20.000 euro edinim maliyeti = 25.000 euro kazanç

Yatırımcı, stablecoin'lerin edinildiği değere göre ekonomik açıdan 15.000 euro kaybetmiştir, ancak yine de 25.000 euro'luk vergiye tabi bir kazanç kalmaktadır. Bunun nedeni, orijinal bitcoin edinim maliyetlerinin devredilmiş olmasıdır.

Satış gelirinin devredilen edinim maliyetlerinin altına düştüğü durumlarda, vergi amaçları bakımından ilgili bir kayıp oluşabilir.

Örnek:

• Aktarılan edinim maliyetleri: 20,000 euro
• Keskin bir değer kaybından sonra satılan stablecoin: 12,000 euro
• Vergi amaçlı kayıp: 8,000 euro

Yasal kısıtlamalara tabi olarak, bu kayıp genellikle belirli pozitif yatırım gelirlerine karşı mahsup edilebilir. Maaş veya serbest meslek geliriyle serbestçe mahsup edilmesi öngörülmemiştir.

Sadece bir stablecoin tutmak prensipte sürekli bir vergilendirmeyi tetiklemez. Pozisyon, token'lar ödünç verildiğinde veya belirli DeFi veya getiri ürünlerine bağlandığında değişir.

Kripto paraların kullanıma sunulması karşılığında alınan bedel, Gelir Vergisi Kanunu'nun 27b(2) Bölümü uyarınca kripto paralardan elde edilen mevcut gelire girer. Bu, özellikle borç verme gelirlerini ve likidite veya borç verme havuzlarına token sağlama karşılığındaki belirli ödülleri kapsar. Bu tür gelirler genellikle tahakkuk ettiği anda değerlenir ve vergilendirilir.

Bunun anlamı:

• Bitcoin'i bir stablecoin'e takas etmek başlangıçta vergiden muaf olabilir.
• Bu stablecoin'i daha sonra faiz karşılığında ödünç vermek, sürekli vergiye tabi gelir yaratabilir.
• Alınan ödüllerin daha sonra satılması ek bir fiyat kazancı veya kaybı yaratabilir.

Platformlar "staking", "earn", "rewards" veya "savings" gibi terimleri her zaman vergi anlamında kullanmazlar. Gerçek ekonomik öz geçerlidir. Düzenleme gerçekte borç vermeye tekabül ediyorsa, getiri tahakkuk eder etmez vergiye tabi olabilir.

Eski (Legacy) Bitcoin Varlıkları İçin Ne Geçerlidir?

Bölüm 27b'deki vergiden muaf kriptodan kriptoya kuralı, 28 Şubat 2021'den sonra edinilen kripto paraları kapsar. Daha önceki satın alımlardan gelen bitcoin genellikle eski varlık sayılır ve önceki vergi sistemine tabi olmaya devam eder.

Eski varlıkların takas edilmesi, yasal terimlerle, eski bitcoin'in elden çıkarılması ve alınan stablecoin'in yeni bir edinimi anlamına gelir. Bu elden çıkarmanın gerçekten vergiye tabi olup olmadığı, önceki vergi sınıflandırmasına ve her şeyden önce o sırada geçerli olan spekülasyon süresine bağlıdır.

Yıllarca özel olarak tutulan eski varlıklar için eski bir yıllık spekülasyon süresi genellikle çoktan dolmuştur. Böyle bir durumda eski bitcoin'in takası vergiden muaf olabilir. Alınan stablecoin o zaman genellikle yeni bir varlık sayılır. Edinim maliyetleri genellikle takas anında elden çıkarılan bitcoin'in piyasa değeri üzerinden belirlenir. Maliye bakanlığı, eski kripto varlıklarını içeren benzer takaslar için bu uygulamayı doğrulamaktadır.

Örnek:

• 2020'de 10,000 euro'ya alınan Bitcoin
• 2026'da 70,000 euro değerinde takas
• eski spekülasyon süresi dolmuş

Eski bitcoin söz konusu olduğunda, takas vergiden muaf kalabilir. Alınan stablecoin'ler o zaman prensipte 70.000 euro edinim maliyeti ile yeni varlık sayılır. Bunların daha sonra 70.000 euro'ya satılması genellikle başka bir kazanç yaratmaz.

İşletme varlıkları, faiz getirmek için kullanılan eski varlıklar veya diğer özel durumlar için durum farklı görünebilir. Bu nedenle eski varlıklar, yeni varlıklardan ayrı olarak belgelenmelidir.

Borsa Sermaye Kazancı Vergisini Tevkif Etmek Zorunda mı?

Avusturyalı kripto hizmet sağlayıcıları, genellikle 31 Aralık 2023'ten sonra tahakkuk eden belirli kripto gelirlerinden sermaye kazancı vergisi tevkif etmekle yükümlüdür. Bitcoin'in nitelikli bir stablecoin ile vergiden muaf bir şekilde takas edilmesinde, ertelenen kazanç üzerinden genellikle stopaj vergisi ödenmez.

Stablecoin daha sonra euro karşılığında satıldığında, Avusturyalı bir sağlayıcı, sakladığı veya kendisine bildirilen edinim maliyetlerini kullanarak vergiyi hesaplayabilir ve tevkif edebilir.

Yabancı borsalar sıklıkla Avusturya stopajı uygulamaz. Vergiye tabi kazançların o zaman genellikle gelir vergisi beyannamesinde bildirilmesi gerekir. 2025 takvim yılından itibaren Avusturyalı tevkifat aracılarının, talep üzerine kripto gelirleri için standartlaştırılmış vergi raporlaması sunması gerekmektedir.

Platformun orijinal bitcoin edinim maliyetlerini bilmediği durumlarda zorluklar ortaya çıkabilir. Borsalar veya cüzdanlar arasındaki bir taşıma işlemi verilerin tamamını aktaramadığında, otomatik vergi hesaplaması gerçek sonuçtan sapabilir.

Yatırımcıların Hangi Verileri Belgelemesi Gerekiyor

Bir bitcoin'den stablecoin'e takas için özellikle aşağıdaki bilgiler kaydedilmelidir:

• Takasın tarihi ve tam saati
• Elden çıkarılan bitcoin'in miktarı ve türü
• Alınan stablecoin'in türü ve miktarı
• Her iki varlığın euro cinsinden piyasa değeri
• Bitcoin'in orijinal edinim maliyetleri
• Stablecoin'e aktarılan edinim maliyetleri
• İşlem ve transfer ücretleri
• Spesifik işlem çiftinin adı
• Doğrudan kriptodan kriptoya emir kanıtı
• Aradaki herhangi bir teknik fiat uzlaşmasına dair bilgi
• Daha sonraki satışlar, geri takaslar veya transferler
• Borç verme veya DeFi kullanımından elde edilen gelir

Her şeyden önce edinim maliyetleri zinciri önemlidir. O olmadan, daha sonraki bir stablecoin satışı doğru hesaplanamaz.

Sonuç: Stablecoin'lere Geçmek Genellikle Sadece Vergiyi Erteler

Bitcoin'in bir stablecoin ile doğrudan takas edilmesi, alınan stablecoin'in kendisinin Gelir Vergisi Kanunu'nun 27b Bölümü anlamında bir kripto para sayılması şartıyla, Avusturya'da kripto yeni varlıklar üzerinden genellikle vergi tetiklemez.

O ana kadar biriken bitcoin değer artışı kaybolmaz. Orijinal edinim maliyetleri stablecoin'e geçer. Euro, ABD doları, mal veya hizmet karşılığında daha sonra yapılan bir satışta, ertelenen kazanç genellikle gerçekleşir ve yüzde 27,5 oranında vergilendirilebilir.

• Şu durumlarda özel dikkat gereklidir:
• alınan token kripto vergi hukuku anlamında bir stablecoin olmayabilir,
• borsa işlemi aslında serbestçe kullanılabilir bir fiat bakiyesi aracılığıyla uzlaştırıyorsa,
• eski bitcoin varlıkları kullanılıyorsa,
• stablecoin sabitliğini kaybederse,
• stablecoin'ler faiz getiriyorsa veya DeFi protokollerinde kullanılıyorsa,
• tarihsel edinim maliyetleri eksikse.

Stablecoin'ler fiyat riskini geçici olarak azaltmak için bir araç olarak hizmet edebilir. Avusturya'da sunmadıkları şey, bir kazancı kalıcı olarak vergiden muaf bir şekilde realize etmenin bir yoludur.