2只即使2027年股市崩盘也可能飙升的 Warren Buffett 人工智能 (AI) 股票

正在开发先进半导体、建设数据中心和创建人工智能 (AI) 应用程序的公司正吸引着创纪录水平的投资资金。然而，一些估值指标表明，投资者可能有些过于狂热了。

Shiller 周期性调整市盈率 (CAPE) 比率，它将股票价格与过去 10 年的平均通胀调整后收益进行比较，目前约为 41。从历史角度看，其历史平均值约为 17，上一次 CAPE 比率持续超过 40 是在互联网泡沫时期。

错过了 2009 年的 Nvidia？这种罕见信号再次闪现。 2009 年，一家名为 Nvidia 的鲜为人知的芯片制造商闪现了“加倍下注”信号。多年来，同样的“绝对信心”信号首次在一家规模仅为 Nvidia 1/100 的公司身上闪现。继续 »

与此同时，衡量美国股市总价值相对于国内生产总值 (GDP) 的 Buffett 指标正徘徊在 230% 左右。Warren Buffett 警告说，当这一比率接近 200% 时，投资者就处于危险领域了。

虽然这两个指标都不能保证崩盘即刻发生，但它们都表明股票估值处于历史高位。幸运的是，如果市场经历低迷，投资者并不一定需要放弃成长股。

事实上，由 Berkshire Hathaway 持有的两家公司可能成为引人注目的长期投资：Apple (NASDAQ: AAPL) 和 Alphabet (NASDAQ: GOOGL)(NASDAQ: GOOG)。以下是为什么即使大盘陷入困境，这些 Buffett 持有的股票仍能蓬勃发展的原因。

Apple 无需 AI 也能主导消费电子产品

Buffett 于 2016 年开始建立 Berkshire 在 Apple 的头寸。这家 iPhone 制造商拥有 Buffett 优先考虑的许多属性：品牌忠诚度、定价权、产生大量现金流的能力，以及通过回购回报股东的历史记录。虽然 Berkshire 近年来减少了对 Apple 的风险敞口，但 Apple 仍是其最大的持仓。

Apple 的投资逻辑并不完全依赖于 AI 的普及。该公司已经提供了一系列硬件产品，包括 iPhone, Mac, iPad, 和 Apple Watch，以及不断增长的订阅服务组合。这些产品相辅相成，鼓励客户留在 Apple 的生态系统中，而不是切换到竞争平台。

在其第三财季，Apple 产生了 109.4 billion 美元的收入，代表着 16% 的同比增长。iPhone 收入增长 22%，而 Mac 销售额增长 30%。

此外，Apple 的服务业务产生了 30.7 billion 美元的收入，增长 12%。这一细分市场包括 App Store, iCloud, Apple Music, 和 Apple TV。这种增长非常重要，因为订阅业务拥有比硬件更高的利润率，使其在经济不确定时期特别有价值。

当然，AI 可以增强 Apple 的地位。该公司的 Apple Intelligence 平台和重新设计的 Siri 语音助手旨在将生成式 AI 功能直接带到设备上。反过来，这些功能可能会鼓励客户升级其 iPhone 和笔记本电脑 —— 使 Apple 的护城河更难逾越。