SEC 提议允许顾问和基金自托管加密资产

“自2008年比特币问世以来，加密资产市场已从一种小众的好奇心成长为价值数万亿美元的资产类别，投资者正积极寻求风险敞口。不幸的是，我们的规则和规章制度未能跟上步伐。”

自我托管和信托公司面临保障措施

直接保管的资格将需要每季度重新评估，而安全系统将至少每年进行一次审查。转账需要至少两人的授权，并且每位客户持有的资产将占用独立的区块链地址。投资者将收到季度报表，并签署协议，根据适用的州法律将代币视为金融资产。

州信托公司是由州银行业监管机构特许的机构，可以提供外部保管，但须对其授权和安全政策进行初始和年度检查。顾问或基金也将审查经审计的财务报表和内部控制报告，而客户持有的资产将与保管人的自有资产分开。

州监管已经涉及资产分离，包括根据纽约金融服务部于2025年9月30日发布的指南，强调对客户加密资产进行独立核算和隔离。这些保障措施适用于获得许可的虚拟货币业务以及从事加密托管的纽约有限目的信托公司。

联邦政府对这些机构的处理也引发了SEC委员在加密托管保护问题上的分歧。2025年9月，工作人员提供了不建议采取执法行动的有条件保证。委员Hester M. Peirce支持这种灵活性，而委员Caroline A. Crenshaw则批评了其法律依据和投资者保护措施。

SEC提议审计和记录保存变更

拟议的修正案还超出了加密资产保管的范围，延伸至注册投资顾问的财务报表审计以及受监管基金的经纪自营商托管服务。经纪自营商是为客户或其自身账户买卖证券的公司。这些变化属于1940年《投资顾问法》和1940年《投资公司法》的范畴。

采取直接托管的顾问将在六个月内以及此后每年获得独立会计师的内部控制报告。该方案还将更新记录保存和披露，包括有条件地使用区块链记录，以及对代币化基金份额（使用区块链技术代表基金所有权）进行报告。

这些修正案在8月提交10月提案前进入白宫审查，当时信息和法规事务办公室评估了草案。该办公室在白宫管理和预算办公室内运行。

随后，Atkins在9月14日于Solana政策研究所峰会上发表讲话时，概述了他对允许顾问有条件自我托管的规则的要求。他还寻求允许州信托公司保管咨询和基金资产。

在SEC的提议公告发布在《联邦公报》（政府发布联邦规则和通知的官方出版物）后，公众评论将开放60天。