Bitcoin ネットワークは無傷、Coldcard の脆弱性が機関投資家向けカストディ需要を促進

8月初旬以来、Bitcoin (BTC) の価格は約 1% 下落していますが、市場の真の注目は、現在ハッカーの攻撃に直面しているセルフカストディ・ハードウェアウォレットメーカーの Coinkite に集まっています。現在までに、1億3,000万ドル相当の顧客の Bitcoin が盗まれました。この事件は Bitcoin ネットワーク自体には影響を与えていませんが、セルフカストディの安全性に深刻な疑問を投げかけています。

ネットワークは無傷、ウォレットメーカーは危機に

投資家は、Bitcoin の基盤となるブロックチェーンが侵害されたわけではなく、ネットワークは通常通り稼働し続けていることを明確に理解する必要があります。しかし、コールドストレージ・セキュリティのゴールドスタンダードと長年見なされてきた Coinkite の Coldcard ウォレットは、現在深刻な苦境に立たされています。影響を受けた一部のユーザーは、リカバリーシードフレーズが真の乱数生成器によって生成されていなかったことを発見し、ハッカーが秘密鍵を導き出して資金を盗むことを容易にしていました。ニュースが流れて以来、Bitcoin の価格に急激な変動は見られず、市場はこの問題がウォレット製品にあり、Bitcoin プロトコル自体にはないことを理解していることを示しています。

カストディの信頼は機関投資家へシフト、ETF は引き続き資金を引き付ける

この事件はセルフカストディの支持者に打撃を与えました。すべての Bitcoin ユーザーに対し、安全にセルフカストディを行うための十分な技術的知識を持つよう求めることは、実際にはあまり現実的ではありません。その結果、資金は機関投資家レベルのカストディソリューションへの流入を加速させています。8月3日と4日、Bitcoin 現物 ETF は合計 3億8,200万ドルの純流入を記録し、そのうち 74% が BlackRock の iShares Bitcoin Trust に、14% が Fidelity の Wise Origin Bitcoin Fund に流入しました。両 ETF の管理手数料は 0.25% で、数兆ドルの資産を管理する巨大金融機関によって裏付けられており、投資家に比較的安心できるカストディの代替手段を提供しています。BlackRock (BLK.US) のデジタル資産責任者である Robbie Mitchnick 氏は、Bitcoin に対する市場心理が大幅に高まったことを確認しました。

機関投資家資金は長期保有の傾向を示す

今年7月、人工知能関連株が大幅な調整を経験した際、Bitcoin は比較的堅調に推移し、ポートフォリオの分散ツールとしての価値や、極端な下落リスクに対するヘッジとしての価値を証明しました。機関投資家は、Bitcoin を非同期なボラティリティを持つリスクオン資産と見なしており、成長株主体のポートフォリオに一定の補完性を提供しています。さらに、Bitcoin 現物 ETF 投資家は、より長期的な保有特性を示しています。2024年初頭のローンチ以来、資金は短期的な投機ではなく、主に戦略的なポジショニングのために割り当てられてきました。この保有パターンは、市場のボラティリティを低下させ、価値の保存手段としての Bitcoin の地位を強化することが期待されています。世界最大の資産運用会社である BlackRock (BLK) は、その声明を通じて機関投資家資金の姿勢を反映しており、静観している他の機関投資家の模範となっています。それにもかかわらず、Bitcoin は依然としてボラティリティの高い資産であり、投資家は自身のリスク許容度と投資目的に基づいて慎重な判断を下す必要があります。

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