Le calme estival du Bitcoin rend les options anormalement chères

Le prix du BTC$63,636.81 est d'un calme inquiétant depuis des semaines, bloqué dans une fourchette étroite sous les $65,000. Les options, ou contrats dérivés offrant une assurance contre les fluctuations de prix sauvages, devraient être bon marché dans un marché aussi calme. Ce n'est pas le cas.

Cela peut sembler contre-intuitif, mais ça ne l'est pas vraiment, et cela importe pour les traders envisageant des options pour se protéger contre, ou profiter de, un boom potentiel de la volatilité. La volatilité est à retour à la moyenne et grimpe souvent soudainement après une période prolongée de transactions ternes et confinées dans une fourchette.

Cela revient au fait que ces contrats d'options sont évalués en fonction de ce que le marché s'attend à voir se produire dans les jours ou semaines à venir, et non sur ce qui s'est déjà passé récemment.

Le calme actuel est réel. La volatilité réalisée sur 30 jours du Bitcoin, la volatilité des prix observée au cours des quatre dernières semaines, est tombée à 21.80% en rythme annuel, son plus bas niveau depuis octobre 2025. Cependant, la mesure prospective, la volatilité implicite ou attendue sur 30 jours, représentée par l'indice BVIV de Volmex, se situe actuellement à 36%, soit environ deux tiers de plus que la volatilité réalisée.