On the Chain：債券利回りと原油が仮想通貨売りを誘発、BitcoinはUS$83,000を割り込む

米国債利回りの急上昇、原油価格の上昇、米ドル高により投資家がリスク資産を敬遠する中、ビットコインは83,000米ドルを下回りました。

世界最大の暗号資産は、直近の確認時点で82,802米ドル前後で取引されており、一時は82,783米ドルまで下落した後、このセッションで約1.5%下落しています。

ビットコインはこのセッションの早い時間帯には84,332米ドルの高値を付けており、わずか数日前には86,000米ドルを超えていたことから、今回の反転の速さが際立っています。

この下落は、86,500～87,000米ドル付近のレジスタンス突破に繰り返し失敗したことに続くもので、ビットコインをますます重要なサポートエリアへと押し下げています。

清算が加速

この低迷は、レバレッジをかけた暗号資産ポジション全体での強制売却によって増幅されました。

ビットコインが83,000米ドル付近のサポートを失った下落の最も激しい局面で、1時間以内に約3億9400万米ドルの暗号資産ポジションが清算されたと報じられています。

レバレッジトレーダーは、価格が不利な方向に動くと自動的にポジションから強制退場させられることがあり、これがさらなる売り圧力を加え、市場の下落を加速させます。

今回の動きは、ビットコインが過去3ヶ月間で30%以上上昇した後のものであり、好調だった9月四半期の上昇を受けて市場が利益確定売りにさらされやすい状況となっていました。

債券利回りが暗号資産を圧迫

最大の外部圧力は依然として世界の債券市場です。

米国10年債利回りは5.3%を超え、約20年ぶりの高水準付近まで上昇しており、比較的低リスクな政府債務から得られるリターンが増加しています。

ブレント原油も1バレル100米ドルを超えて取引されており、エネルギーコストの上昇がインフレを高止まりさせ、連邦準備制度理事会（FRB）による金融緩和を妨げるのではないかとの懸念を煽っています。

債券利回りの上昇とともに米ドルも強含んでおり、暗号資産にとって新たな逆風となっています。

実質利回りとドルが同時に上昇すると、投資家が収益を生まない投機的資産を保有するインセンティブが低下するため、歴史的にビットコインは苦戦する傾向があります。

イーサリアムとXRPはさらに大きく下落

この軟調な動きは暗号資産市場全体に広がっており、いくつかの主要なアルトコインはビットコインよりも大きな損失を被っています。

Ethereumは直近で2,570米ドル付近で取引されており、市場全体で売りが加速する中、24時間で4%以上下落しました。

XRPは1.42米ドル付近で約5%下落しており、大型の暗号資産の中でも軟調な部類に入っています。

Solanaは116米ドル前後で取引され、約3%-4%下落していますが、過去1ヶ月間では依然として堅調なパフォーマンスを示している通貨の一つです。

アルトコインの損失がより大きいことは、投資家が単にビットコインで利益を確定させているのではなく、市場のより投機的な部分へのエクスポージャーを減らしていることを示唆しています。

80,000米ドルが視野に

ビットコインの当面の焦点は、83,000米ドルの水準を回復できるかどうかです。

現在の領域を割り込んで推移し続ければ、9月の上昇が加速する前に足固めをしていた80,000～81,000米ドルが視野に入ってくる可能性があります。

上昇局面では、86,500～87,000米ドルを再び試す展開となる前に、まず85,000米ドルを上回る回復が必要です。

今のところ、マクロ経済状況が市場を支配しています。

国債利回りが数十年ぶりの高水準にあり、原油が100米ドルを超え、米ドルが強含んでいることから、レバレッジポジションが市場から強制的に排除される中、ビットコインはここ数ヶ月で最も厳しい外部環境に直面しています。