OranjeBTC、ブラジルのB3取引所で世界初のBitcoin担保型デジタルクレジットETFをローンチ

ブラジルは、主要な証券取引所において最も独創的なビットコイン投資手段の拠点となった可能性があります。OBTC3として取引されているビットコイン・トレジャリー企業、OranjeBTCは、ブラジルの主要な証券取引所であるB3に、ティッカーシンボルDIGY11でDigital Yield ETFを上場させました。これは、莫大なビットコイン準備金を保有する米国企業の優先株式を保有することで、投資家に収益をもたらす、世界初のこの種のETFです。

このファンドは実際にはビットコインを保有していません。その代わりに、投資家資本をStrategy (STRC)やStrive (SATA)といった企業の優先株式に振り向けます。これらの企業は、今や馴染み深い企業ビットコイン・トレジャリー戦略を採用しています。STRCだけで、ファンドの初期保有資産の約95%を占めていると報じられています。

目標とする年間リターンは、キャピタルゲインを除き、CDI + 3%からCDI + 5%の間です。ブラジルのCDI基準金利が現在14.15%前後で推移していることから、これは年率17%から19%程度の総利回りに相当します。分配金はブラジル・レアルで毎月支払われます。

管理手数料は0.90%で、推定総コストは約1.30%となります。

OranjeBTCはこのファンドを単独で立ち上げたわけではありません。このETFは、原指数のベンチマークを提供するVanEckグループの指数部門であるMarketVectorとの提携により構築されました。資産運用会社の3R Investimentosがファンドの運営を担当しています。ブラジルの老舗金融機関であるBanco DaycovalとItaú BBAも、パートナーシップに名を連ねています。

OranjeBTC自体、過去数年間でかなりのビットコイン・ポジションを構築してきました。同社のトレジャリーは2026年半ば時点で推定3,700から3,900 BTCを保有しており、中南米で最も重要なビットコイン・トレジャリー運用の1つとなっています。

このETFは2026年8月12日に初めて発表され、続いて2026年9月15日に正式に上場されました。

ブラジルは、静かに最も暗号資産に友好的な主要経済国の一つとなりました。同国は2023年にデジタル資産の規制枠組みを可決し、B3にはすでにビットコインやイーサリアムの価格を直接追跡する複数の暗号資産関連ETFが上場しています。しかし、DIGY11は全く新しいカテゴリーを占めています。現物追跡型でも、先物型でも、ブロックチェーン株式ファンドでもありません。ビットコインを大量に保有する企業の優先株式をベースにした利回り商品です。

しかし、集中リスクは無視できません。資産の約95%が1社の優先株式に割り当てられていると報じられており、ファンドの命運はStrategyの財務健全性と、ビットコイン・ポジションを維持する能力に密接に結びついています。