10월 말까지 $95,000 목표로 하는 $3.2M 비트코인 버터플라이 옵션 거래

누군가 Bitcoin이 October 30까지 $95,000 근처에 도달할 것이라는 데 $3.2 million을 걸었습니다. 터무니없는 요행을 바라는 도박도 아니고, 어느 화요일 오후에 파산할 수 있는 레버리지 롱 포지션도 아닙니다. 옵션 전략 중에서도 매우 정밀한 전략 중 하나인 버터플라이 스프레드로, 특정 가격 지점에서 상당한 수익을 내도록 설계되었습니다.

이 거래는 암호화폐 옵션의 주요 거래소인 Deribit에서 실행되었으며, 휴대폰으로 모멘텀을 쫓는 개인 투자자가 아닌 기관 자금임을 암시하는 정교함을 보여줍니다.

버터플라이 스프레드는 세 개의 행사 가격을 포함합니다. 트레이더는 낮은 행사 가격에서 콜 하나를 매수하고, 중간 행사 가격에서 콜 두 개를 매도하며, 높은 행사 가격에서 콜 하나를 더 매수합니다. 텐트라고 생각하면 됩니다. 수익은 중앙에서 급격히 정점을 찍고 양방향으로 갈수록 줄어듭니다.

이 경우, 텐트 기둥은 $95,000에 세워져 있습니다. 만약 Bitcoin이 October 30에 그 가격에서 마감되면, 이 포지션은 최대 수익을 제공합니다. 해당 목표치를 크게 웃돌거나 밑돌더라도, 손실은 지불된 $3.2 million 프리미엄으로 제한됩니다.

이 거래는 고립된 상황에서 발생한 것이 아닙니다. October 30 만기일은 Bitcoin 옵션 시장 전반에 걸쳐 강세 포지셔닝을 끌어당기는 자석과 같은 역할을 하고 있습니다.

30OCT26 $95,000 콜 옵션에서만 22,000 계약 이상이 거래되었으며, 최근 24-hour 동안 약 $1.9 billion의 명목 거래량을 기록하는 데 기여했습니다.

$85,000에서 $100,000 행사 가격 범위 사이의 미결제 약정과 콜 거래량은 September와 October에 걸쳐 꾸준히 상승하고 있습니다. 이러한 높은 행사 가격에 활동이 집중된 것은 시장이 단순히 기존 포지션을 헤지하는 것이 아니라, 현재 수준에서 상당한 상승 잠재력을 가격에 반영하고 있음을 시사합니다.

Bitcoin의 현물 가격은 최근 세션에서 $85,000에서 $86,000 사이를 오르내리고 있으며, 데이터에 따르면 September 하반기에는 $81,000에서 $86,000의 더 넓은 범위를 보였습니다. 이는 $95,000 목표가 현재 현물 가격에서 약 11%에서 12%의 움직임을 나타낸다는 것을 의미합니다.

이러한 유형의 거래는 일반적으로 블록 데스크나 OTC 채널을 통해 실행되므로 결제 전까지 공용 주문서에 노출되지 않습니다. 익명성은 기관 규모의 포지션에서 일반적이며, 시장에 패를 보여주는 것은 거래가 완료되기도 전에 가격이 자신에게 불리하게 움직이게 할 수 있기 때문입니다.

만약 Bitcoin이 $95,000를 향해 랠리한다면, $85,000와 $100,000 사이의 거대한 미결제 약정은 피드백 루프를 생성할 수 있습니다. 기초 자산 가격이 상승함에 따라, 해당 콜을 매도한 딜러들은 노출을 헤지하기 위해 현물 시장에서 Bitcoin을 매수해야 할 수도 있으며, 이는 감마 스퀴즈라고 알려진 역학 관계로 현재 흐름 방향으로 가격 변동을 가속화할 수 있습니다.

반면에 Bitcoin이 정체되거나 $85,000 아래로 후퇴한다면, 버터플라이의 정의된 리스크 구조 덕분에 트레이더는 프리미엄만 잃고 그 이상의 손실 없이 물러나게 됩니다.