How far is Samsung Electronics down from its peak?

Samsung Electronics is reported to be down 49% from its peak.

What is the outlook for Samsung Electronics shares?

The report says the shares are seen as potentially starting an uptrend.

How much could Samsung Electronics return to shareholders?

Potential shareholder returns may reach as much as $507 billion, according to the report.

External Reporting게시 2일 전

Samsung Electronics, 고점 대비 49% 하락, 주주 환원 $507 Billion 전망 속 상승 추세 진입 기대

Samsung Electronics 주가는 고점 대비 49% 하락한 상태이며, 분석가들은 주가가 상승 추세를 시작할 조짐을 보인다고 분석했습니다. 또한 보고서는 주주 환원 규모가 최대 $507 Billion에 달할 수 있다는 점을 강조했습니다.

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핵심 요약

Samsung Electronics는 이전 고점 대비 49% 낮은 가격에 거래되고 있습니다.
회사가 새로운 상승 추세를 시작할 가능성이 있는 것으로 보입니다.
보고서에 따르면 예상 주주 환원액은 $507 Billion에 달할 수 있습니다.

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KB증권은 삼성전자 주가가 고점 대비 49% 하락하며 조정이 마무리되고 주가가 상승 추세의 시작에 진입하고 있다고 밝혔다.
KB증권은 메모리 공급 부족이 2028년까지 최소 3년간 지속될 것이며, 이월 수요의 연쇄 효과가 주가 상승을 뒷받침하는 여건을 조성할 것이라고 전했다.
KB증권은 향후 3년간 총 주주 환원 규모가 600조 원에서 700조 원, 배당 수익률은 7%에서 15%로 예상되며, 이는 밸류에이션 재평가와 주가 상승을 위한 강력한 촉매제가 될 것이라고 전망했다.

기간별 예측 트렌드 보고서

KB증권은 8월 12일 삼성전자 주가가 고점 대비 49% 하락하며 12개월 선행 주가수익비율(P/E)이 4.0배 수준에 머물고 있으며, 조정이 마무리되고 상승 추세가 시작되는 것으로 보인다고 밝혔다.

김동원 KB증권 리서치본부장은 상장을 준비 중인 OpenAI가 빠르면 올해 기업공개(IPO)를 통해 상당한 자금을 조달할 수 있다는 점을 한 가지 이유로 꼽았다. 이는 그동안 투자 심리를 위축시켰던 AI 투자 사이클 및 지출 지속 가능성에 대한 시장의 우려를 완화할 가능성이 높다.

그는 6월과 7월 주가의 급락을 촉발했던 과도한 신용 매물 상당 부분이 정리되었으며, 이는 시장 흐름과 연계된 단기 조정이 거의 마무리되었음을 시사한다고 덧붙였다. 조만간 발표될 대규모 주주 환원 계획 또한 추가 상승을 위한 강력한 촉매제 역할을 할 수 있다.

KB증권은 메모리 공급 부족이 2028년까지 최소 3년간 지속될 것이라고 밝혔다. 김 본부장은 이번 달 빅테크 고객사들의 메모리 수요 충족률이 약 60%에 불과하며, 부족 현상이 완화되기보다 오히려 심화되고 있다고 말했다. 공급 능력을 초과해 올해 충족되지 못한 수요는 내년으로 이월될 가능성이 높으며, 내년의 미충족 수요는 다시 2028년으로 이월되어 주문 지연의 연쇄 효과를 일으킬 것으로 보인다.

반면, 새로운 메모리 생산 라인을 완공하는 데는 최소 3년이 걸리기 때문에 단기적인 공급 확대는 비현실적이라고 그는 말했다. 이러한 근거로 메모리 부족 현상은 2028년까지 최소 3년간 지속될 전망이다.

KB증권은 또한 대규모 주주 환원 프로그램이 주가 랠리를 촉발할 수 있다고 전했다. 김 본부장은 삼성전자 주가가 2000년부터 2026년 사이 이전 고점 대비 40% 이상 하락한 경우가 네 차례 있었다고 언급했다: 2008년 47%, 2022년 47%, 2024년 44%, 2026년 49%.

이전 세 사례인 2008년, 2022년, 2024년의 경우 주가는 바닥을 형성한 후 1개월, 3개월, 6개월 뒤에 반등했으며 최대 상승폭은 60%에 달했다고 그는 설명했다. 역사적으로 고점 대비 40% 이상의 하락은 중장기 반등의 시작점이 되어 왔다.

김 본부장은 조만간 기대되는 새로운 주주 환원 정책이 연간 주주 환원 규모를 현재의 9.8조 원(약 $7.1 billion)보다 10배 이상 늘릴 수 있다고 말했다. 향후 3년간 총 주주 환원 규모는 600조 원에서 700조 원(약 $434.8 billion ~ $507.3 billion)으로 추정되며, 현금 배당에 기초한 배당 수익률은 7%에서 15%로 예상된다.

대규모 주주 환원은 밸류에이션 재평가와 주가 상승을 모두 이끌 것이라고 김 본부장은 말했다. 이러한 배경을 고려할 때 고점 대비 49% 하락은 조정이 마무리되었음을 시사하며 상승 추세의 시작을 나타낸다.

강경주 한경닷컴 기자 qurasoha@hankyung.com

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