区块链—CFTC 就...寻求意见

作者：Rebecca E. Hoffman, J.D.

意见征集期自该通知在 Federal Register 上发布之日起 60 天内截止。

CFTC 宣布了其制定规则预通知，涉及“Regulation CTX”（加密资产交易）和“Regulation CAM”（加密资产市场），在试图制定实施 CEA 第 2(c)(2)(D) 条在加密资产背景下相关规则的过程中，就具体细节寻求公众意见。这些“适用目的”规则旨在保护公众免受欺诈计划侵害，而非通过“执法”进行监管，并旨在为合法开展 CTX 提供框架。

“‘美国人民在加密资产市场中理应获得清晰度、确定性和消费者保护，本机构致力于通过将加密资产交易纳入其统一的国家市场监管框架来提供这些保障，’”CFTC 主席 Michael S. Selig 在新闻稿中表示。“‘委员会将采取一切必要步骤制定旨在预防而非仅在事后起诉 FTX 等欺诈计划的法规。’”

通知回顾称，在 8 月份举行的 CFTC 创新咨询委员会首次会议上，一个代表传统和现代金融市场各个领域的团体公开讨论了如何将加密资产交易纳入联邦监管框架。行业领袖表达了他们对监管明确化进展的愿望。

2(c)(2)(D). 预通知全面回顾了导致这一局面的金融领域事件和变化。国会在 Dodd-Frank Act 中包含了一项条款，在 CEA 中增加了第 2(c)(2)(D) 条，规定某些零售杠杆或保证金商品交易受 CEA 某些列举条款的约束，“视同”期货合约，除非适用例外情况。

“场内交易要求”是一项规定，要求这些零售杠杆商品交易在指定合约市场 (DCM) 进行或受其规则约束。委员会解释说：“由于市场参与者在如何遵守场内交易要求等义务方面存在不确定性，阻碍了国会将包括 CTX 在内的零售商品交易纳入 DCM 并接受适用于期货合约的该法案统一联邦市场监管体制的意图。”

试图遵循无数州法规的市场参与者面临着混乱、复杂、低效和风险。该提案指出，CEA 旨在保护市场参与者免受欺诈、操纵和其他滥用行为的侵害，并维护市场诚信，其效果远比加密资产客户此前不得不运行的多司法管辖区框架更有效。

总统数字资产市场工作组对此进行了处理，指示 CFTC 确定如何最好地将 CTX 纳入其中并加强监管以确保其地位。委员会目前正寻求“明确识别其初步认为受第 2(c)(2)(D) 条约束的涉及加密资产的某些交易”，并针对 CTX 提出的特定问题“量身定制”场内期货要求。

通知观察到，要求 CFTC 注册可能会在打击加密资产市场固有的滥用行为方面发挥很大作用。FTX 计划就是一个例证：破产的 FTX 实体一直充斥着隔离和安全问题，但“由 CFTC 注册的 FTX 实体持有的客户财产‘仍保持在应有的位置，隔离且安全。这就是监管在发挥作用’，”该提案引用了前 CFTC 主席 Rostin Behnam 就 FTX 向参议院提供的证词。