OranjeBTC 在巴西 B3 交易所推出全球首个 Bitcoin 背书的数字信贷 ETF

Brazil 刚刚成为了全球各大主要证券交易所中可能最具创意的 Bitcoin 投资工具的所在地。Bitcoin 金库公司 OranjeBTC（交易代码为 OBTC3）已在 Brazil 的主要证券交易所 B3 推出了代码为 DIGY11 的 Digital Yield ETF。这是全球首个此类 ETF：该基金通过持有拥有巨额 Bitcoin 储备的 US 公司的优先股来向投资者提供收益。

该基金实际上并不持有任何 Bitcoin。相反，它将投资者资金投入到 Strategy (STRC) 和 Strive (SATA) 等公司的优先股中，这两家公司都采用了现在广为人知的企业 Bitcoin 金库策略。据报道，仅 STRC 就占该基金初始持仓的约 95%。

目标年回报率介于 CDI + 3% 和 CDI + 5% 之间，不包括任何资本利得。由于 Brazil 的 CDI 基准利率目前维持在 14.15% 左右，这意味着每年的总收益率在 17% 至 19% 左右。派息每月以 Brazilian reais 形式进行。

管理费为 0.90%，总预估成本约为 1.30%。

OranjeBTC 并非独自推出此项目。该 ETF 是与 VanEck 集团旗下的指数部门 MarketVector 合作构建的，后者提供底层基准。资产管理公司 3R Investimentos 负责基金运营。Banco Daycoval 和 Itaú BBA 这两家 Brazil 的老牌金融机构完善了合作伙伴名单。

OranjeBTC 自身在过去几年中也建立了大量的 Bitcoin 头寸。截至 2026 年中期，该公司的金库估计持有 3,700 到 3,900 BTC，使其成为 Latin America 最重要的 Bitcoin 金库运营方之一。

该 ETF 于 2026 年 8 月 12 日首次宣布，并于 2026 年 9 月 15 日正式推出。

Brazil 已悄然成为对加密货币最友好的主要经济体之一。该国于 2023 年通过了数字资产监管框架，B3 已经上市了几只直接追踪 Bitcoin 和 Ethereum 价格的加密相关 ETF。但 DIGY11 属于一个全新的类别：它不是现货追踪器，不是期货包装器，也不是区块链股票基金。它是一种建立在重仓 Bitcoin 公司优先股之上的收益型产品。

然而，集中度风险不容忽视。由于据报道约 95% 的资产被分配给单一公司的优先股，该基金的命运与 Strategy 的财务状况及其维持其 Bitcoin 头寸的能力紧密相关。